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中国澳门一季度保费增速53% 未来粤澳合作可期

理财投资网 2021-08-24 23:37
中国澳门一季度保费增速53% 未来粤澳合作可期

  澳门一季度保费
  114亿澳元,增速53%
  珠海和澳门保险
  有哪些相似和不同
  ③横琴人寿5年实现公司盈利
  综合竞争力领跑新生代公司
  瑞再7月份发布了《世界保险业:加速复苏》的行业报告,报告显示,受“新冠疫情”影响,2020年全球保费增速仅为0.04%,这也是2016年以来的最低增速。但对于2021年和2022年,瑞再预测全球的保费增速为3.3%和3.9%,这和过去10年全球保费的复合增长率3.8%接近,基本上恢复到疫情以前的增速。
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  2021年中国地区全面复苏
  澳门一季度保费114亿澳元
  增速53%,最为突出
  1. 过去10年和近5年的复合增长率均超过20%
  和2020年全球保险业按下暂停键不同,中国地区的表现尤为突出,也是2020年全球没有出现整体负增长的重要支撑。其中,大陆2020年的保费增速为6.23%、中国香港地区的增速为3.44%、中国澳门地区的增速2.98%,只有中国台湾地区为负增长,-3.84%。从过去5年甚至10年来看,中国地区的保费增长也是明显快于全球平均水平,其中中国澳门地区过去10年和近5年的复合增长率均超过了20%,表现最为抢眼。
  进入2021年以来,中国大陆地区一季度保费收入1.8万亿,同比增长7.8%,也是呈全面复苏之势,但中国澳门地区在一季度实现了114亿澳元的保费规模,同比增长53%,其中寿险业务增速更是高达60%,表现最为惊艳。
  2. 粤澳合作:粤港澳大湾区的重要引擎
  作为一个人口不到70万的特别行政区,没有大陆投保人的参与,澳门在短期实现如此高的寿险增长,显然是不可能的,2021年1季度澳门新增的40亿寿险保费中,相当一部分应该是被内地人所购买。虽然内地2021年一季度保险增速尚可,但进入2季度以后形势并不容乐观,尤其是寿险行业,从3月份以来A股保险板块的表现我们也可以看得出来。当行业一致认为当前大陆保险市场已经进入存量市场的情况下,境外保单仍有大量的需求,值得我们深思。
  这里,我们不去讨论内地保单和香港澳门保单孰优孰劣,而是反思我们在产品和服务方面,是否还有很大的提升空间。当前,80多家产险和90多家寿险公司,从经营模式、产品类型、服务内容上是不是太像了,还是具有特色的公司太少了?                                                          
  香港和澳门在作为相对成熟的金融市场,保险的经营理念还是有多地方值得内地借鉴。之前我们更多的关注香港的保险多些,随着粤澳横琴深度合作区将在今年挂牌,未来,粤澳合作将是粤港澳大湾区的重要引擎,也许我们也应该开始关注一下澳门了。 
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  一步之遥
  珠海和澳门保险
  有哪些相似和不同
  1. 从保费规模来看
  从保费规模来看,澳门的保费规模在过去20年里迅速扩大,从2003到2020年的18年间,澳门保费的复合增长率到达了18.7%,其中寿险的复合增长率更是到了了20%,这个增速甚至超过了内地。
  高速的保费增长,让澳门地区的人均保费从2010年的940美元提高到了2020年的5600美元,提高了5倍,保险密度则从2010年的2.0%提高到了2020年的5.9%。
  与之相比,同处于大湾区的珠海特区,根据统计数据,2020年珠海保费规模为153.42亿元,GDP为3281亿元,常驻人口244万。照此计算,2020年末,珠海的保险深度为4.4%,保险密度为6300元/人。可以看出,和澳门相比,无论从保险密度和保险深度方面珠海和澳门都还存在着不小的差距,也具有着很大的发展潜力,也是珠海保险主体的机会。
  2. 从主体数量来看
  从主体数量来看,澳门目前只有25家保险主体,其中12家寿险公司,13家非寿险公司。澳门保险公司主体名单,如下图所示。
  虽然保费规模只有澳门的53%,但珠海的保险机构高达63家,其中25家财险公司,38家寿险公司。与澳门产寿险公司数量相当不同,珠海的寿险机构数量明显高于产险。 
  3. 从险种结构来看
  从险种结构来看,2020年澳门寿险业务占据了90.5%的市场份额,而珠海的寿险(含意健险)业务市场占比则是77.6%,也高于全国73.6%的比例。但从过去近20年的发展来看,澳门寿险占比的提升也是自2013年开始,从2013年的不到70%提升到现在的超过90%,从这个数据上我们可以猜测,增加的这部分份额多数应该也是来自于内地的贡献。
  两地的机构数量尤其是寿险机构数量虽有些许差异,但在法人主体方面两地确极为相似,澳门的保险公司大多来自于香港,只有联丰亨一家为本地寿险公司,而珠海也类似,唯一的一家寿险法人主体是横琴人寿。 
  鉴于保险公司大集中的管理模式,不具有独立法人的分支机构相对于法人机构而言,从政策制定和资源获取方面均存在着巨大的差异,因此,对于未来的粤澳深度合作来说,也许横琴人寿具有更加得天独厚的优势。
  比如,在具体的跨境保险产品创新方面,早在2019年5月,横琴人寿就推出“外币保单”,为出国留学和长期旅居外国人员提供更加实用的保险保障;同年12月推出大湾区跨境医疗保险“琴心守护”,让跨境医疗变得更加普惠与亲民。
  同样是在2019年12月份,横琴人寿又推出了首款更具针对性,创新性也更强的“澳门人士专属”跨境医疗保险“粤港澳大湾区跨境医疗保险(澳门版)”,献礼澳门回归20周年。可以说在同澳门保险协作和服务创新方面,横琴人寿因其特有的区域优势,确实走到了其他主体前面,但这种区域优势只是外在因素。
  作为一家成立时间不足5年的新生代公司,要在畅通粤澳保险发展双循环中承担更重要的角色,就要看横琴人寿的企业格局和创新能力是否能够跟的上大湾区发展的步伐,我们可以从过去5年横琴人寿的发展历程中试着做出判断。
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  5年实现公司盈利
  综合竞争力领跑新生代公司
  1. 不到5年,保费规模和经营效益兼顾
  横琴人寿成立于2016年,在之后的不到两年时间里,我国新成立的寿险主体共有13家,自2018年以后,再没有新的主体进入寿险市场。截止到2020年,这13家公司成立以来累计的亏损接近60亿,已经占到了初始股本的1/4,而2020年末,13家公司保费合计不到400亿,新公司在成长初期就体会到了行业寒冬的到来。
  2020年末,13家公司中,2家公司实现首次盈利,11家公司仍持续亏损,横琴人寿实现了5900万净利润,成为13家公司中盈利最高的公司,同时66亿的保费规模也是这些公司中最大的。
  此外,在2020年四季度和2021年一季度的“13精”综合竞争力排名中,横琴人寿排在所有寿险公司的第38位和第35位,都是2016年以来新成立公司中的最高排名。作为首家在横琴自贸区成立的寿险公司,不到5年的时间,能够做到保费规模和经营效益的兼顾,作为新主体来说,实属不易。
  2. 三大显著优势,奠定未来发展基础
  作为首家来自横琴自贸区的寿险法人主体,横琴人寿最显著的优势主要有三点,也是奠定横琴人寿未来发展的基础。
  第一点是股权结构的优势。从横琴人寿的创始股东来看,既有背景强大的地方国企,又有实力雄厚的民企,多元且均衡。5家股东股权占比均为20%,这样均衡的股权结构,在国内的寿险公司中也并不多见,为完全市场化的团队搭建奠定了公司治理基础。这种通过地方国企整合优质民企资源组建寿险公司的股权结构,也成为横琴人寿独有的公司特色。从过去5年来看,这样多元化均衡的股权结构,保证了公司处于良好的公司治理环境之中。
  第二点是公司区域定位优势。成立5年来,在新机构筹建方面,横琴人寿采取的是依托股东资源,“立足湾区、布局全国”的策略。截止目前,只在广东、江苏两个省份开设了24家分支机构,这在同期成立的公司中,并不突出,但横琴人寿在广东基本实现了粤港澳大湾区“9+2”内地城市群的覆盖,不盲目扩张,而是基于自身的战略定位和资源优势来开拓机构。
  第三点是较早的明确了公司战略目标。横琴人寿成立之初就制定了家庭账户、合伙型分销网络和数字横琴三大核心战略,这在中小公司中是不多见的。
  3. 三大核心战略,执行效果显著
  ①家庭账户是横琴人寿的核心战略。围绕客户家庭生命周期的动态保险与理财需求,在解决客户投保有效性的基础上,为客户提供量身定制的集保险、财富管理及增值服务为一体的解决方案。
  家庭账户作为一种升级版的“以客户为中心”业务模式,从聚焦个体客户延伸到家庭成员,突破了以个体方式购买保险获得保障的局限,既是对客户战略的升级,也是对客户战略的创新,对保险公司的经营理念、产品设计、运营服务、客户关系管理、数据分析与科技等能力提出了更高的要求。
  经过5年的坚持,横琴人寿的家庭账户战略已经取得了实质性的突破。上线家庭保障智能工具iHome,家庭账户突破150万,家庭保单比例超50%,为128万个家庭提供保险服务解决方案,为33.32万个家庭提供298.51亿元的风险保额保障,家庭账户转化期交保费贡献率为 22%。
  ②合伙型分销网络是横琴人寿的组织战略。横琴人寿的合伙型分销网络,是用事业合伙人的方式,从行业内外凝聚一批有情怀、有能力的高素质人才,以灵活的方式参与到业务的拓展中来。他们利用自身的能力和资源拓展客户,公司为他们提供资质、产品、技术、服务等方面的支持与赋能。
  横琴人寿的合伙型分销网络是对寿险传统营销模式的一种变革,在行业内也是一次勇敢的尝试,并已经初见成效。2020年,双创板块的首年期交业务占比达 34%,实现了规模与价值的双提升。2020年底公司各类的合伙型销售单元共计21个,其中57%的合伙单元已实现了盈亏平衡。
  ③数字横琴是横琴人寿的能力战略。作为横琴人寿三大战略落地的业务基石,数字横琴是提升执行效率和业务创新的基本手段。通过数据治理、业务系统优化夯实数字基础环境,以数字驱动实现业务及服务的科学性和精准性。 
  自横琴人寿成立以来,持续保持每年大量的研发费用投入,预计2022年底实现各类研发岗位占比40%以上。为研发人员提供自由的研发环境,通过高度自治的研发组织形态,充分授权工程师、产品经理、数据分析师的价值追求。从科技驱动到数字横琴,提高自己的数字化能力实现“弯道超车”,横琴人寿给出了在新时代新环境下中小公司破局的关键,对数字化转型的推动,也让横琴人寿显得更加与众不同。
  从横琴人寿的三大核心战略我们可以看出,相对于传统的保险公司,横琴人寿从组织架构到企业文化,体现出了更多的初创公司和科技公司的特征,也是横琴人寿的与众不同之处,而过去5年公司的经营情况是对战略执行效果的见证。
  4. 粤澳深度合作区里的大有可为
  2020年,横琴人寿保费收入66.22亿元,在人身险公司中排在了第45位(不包含正在监管接管期的公司),在行业内的排名稳步提升。
  从规模保费来看,2020年横琴人寿规模保费73.09亿元,同比上升了11.4%,其中普通寿险和健康险的规模都较上年翻番,而以银保渠道为主的分红寿险,则下降了18.14%。
  特别需要关注的是,自2016年成立以来,横琴人寿的健康险业务一直在持续快速的增长。从2020年11月首张粤港澳大湾区专属重疾险出单,到近期深度融合“家、医、药、险”的爱家保的推出,横琴人寿在围绕公司战略进行产品创新方面也在一直不断深化。
  受益于过去5年公司保费的快速增长,横琴人寿过去5年来累计的经营活动的现金净流入达到了130亿元。                                          
  与此同时,公司总资产在2020年也达到了234亿元,排在人身险公司的第47位(不包含正在监管接管期的公司)。
  资产规模的提升,使得公司在资产配置上更加灵活,出色的投资能力和稳健的经营管理,也让横琴人寿在经历了4个亏损年度之后,在2020年实现了首次盈利。5900万的利润额,在2016年以来成立的寿险公司中是最高的。
  从利润构成来看,横琴人寿的利润主要来自投资端的贡献。根据13精测算,2020年横琴人寿的财务投资收益超过了8%,在所有寿险公司中排名第8位。
  此外,在风险管理方面,自2016年偿二代实施以来,横琴人寿连续17个季度风险综合评级为A级,是行业9家全A的寿险公司之一,也反映出公司自始至终对风险管理能力的重视。
  从横琴人寿的发展来看,未来内地公司在粤澳深度合作区依然是大有可为的。在横琴人寿身上我们也看到了一种勇于尝试,敢于创新的精神,也希望横琴人寿能够为粤澳保险业发展提供更大的创新动力。
  结语
  从改革开放之初复业到2020年形成一个资产规模23万亿、保费规模4.5万亿、主体超过200家的保险市场,我国的保险业的发展可以说就是改革开放的缩影。“走出去,引进来”,创新发展,在过去40年促进了我国保险业的发展,在未来依然会发挥重要的作用。
  2020年11月,在珠海国际会展中心举办的第三届十字门金融周上,原中国保监会副主席周延礼曾指出,畅通粤澳保险双循环,要坚定扩大保险对外开放,将横琴作为探索开放型经济新体制的窗口,推动形成优势互补、融合发展的区域保险市场共同体。“敢为人先、勇于担当”,是特区的改革精神,是敢于挑战,勇于创新的精神,也让我们对横琴保险充满期待。
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