本文作者:理财投资网

资金限制潮来了!“顶流”基金经理也没办法

理财投资网 2022-01-06 13:26

基金限购潮来袭!顶流基金经理也按捺不住了

临近年底,基金圈限购越来越普遍。

基金申购限制,顾名思义就是对大额基金(包括定投和转股)申购的限制,不允许申购,只开放少量申购。

理所当然,基金认购越多,基金规模越大,基金收取的管理费也就越多。

如今,资金经常被限制购买。基金公司是不是嫌钱多?现在有没有太热钱的人?

这到底是怎么回事?

优秀基金限制购买。

基金限购潮愈演愈烈。

Wind数据显示,截至2021年12月19日,公开发行暂停申购或暂停大规模申购公告共2113条。其中,宣布暂停认购1028次,宣布暂停大额认购1085次。

两者的数量相等。

近年来,公募宣布限购越来越频繁。2018年共宣布限购154条,2019年共宣布限购311条。到2020年,这个数字将增加到566倍。

以2021年12月为例。根据暂停申购开始日期的统计,截至12月17日,当月正式开启限购的基金(各类股合计)多达296只。其中,仅12月17日就有27只基金开启了限购。

从受限产品类型来看,12月公布的296只基金中,债券基金211只,股票基金76只,货币基金9只。

不难看出,在上述受限基金中,债券基金作为冲动工具的受限产品数量最多。

仅12月17日,就有10家债基暂停大规模认购,大部分在20万元至1000万元之间,包括田弘田丽C、汇添富冯润中短期债、信达奥银安怡纯债、郭芙伊利纯债等。

上述限制大额认购的基金大多有两个特点:

首先,它在2021年取得了更好的业绩。目前排名靠前的基金中,大额限购是大多数基金的共同选择。

2021年前十大基金中,多数在2021年下半年限制认购额度。

如前海开源公用事业分别于2021年7月和9月发布限制大规模认购公告,宣布将此前限制认购金额10万元(含)调整为3万元(含)。

2021年11月18日,金鹰国家新兴混合宣布将单个基金账户累计基金份额最高限额(含转股转让、固定投资)限制在5万元(含)以内。

2021年7月15日,宝应优势产业混合公告称,单个基金账户单日累计认购(含转股转让、定投)金额上限为5000元(含)。

对于限购原因,多数基金公司在限购公告中表示,为确保基金稳定运行,维护现有基金份额持有人利益。

临近年底,很多高绩效基金密集开启限购的主要原因是为了保持排名,避免资金短时间内涌入稀释收益率。

值得一提的是,在受限基金中,知名基金经理管理的基金不少。

2021年12月1日,中欧基金宣布,由老将周伟文管理的中欧新动向和袁管理的中欧价值智选回归将分别从12月1日起限制大规模认购,认购金额以100万元为限。

2021年12月2日,赵蓓管理的工银瑞士瑞信银行前沿医疗宣布,从12月3日起暂停大规模认购,认购金额限制在50万元以内。

当然,不仅优秀的基金会被限制申购,一些业绩排名较低的基金有时也会通过限制申购来避免排名进一步下滑。

第二个原因是这些基金的机构持股比例很高。

比如宝应英润纯债的机构持股比例一直保持在9以上

消息一出,就瞬间在热搜基金排行榜上排名第一。

此前,招商CSI白酒指数基金于2021年10月30日发布公告,自11月2日起,招商CSI白酒指数基金暂停大规模认购(含定期定额投资)并调整转换成业务的内容。其中,A类股认购上限调整为10万元,C类股认购上限调整为5000元。

如今限购放宽,让很多饮酒者热情高涨。

招商白酒指数基金是一只地地道道的线上名人基金。截至2021年三季度末,该基金资产规模达842.2亿元,成为a股市场规模最大的权益类公募基金。

截至2021年12月22日,招商CSI白酒指数基金今年以来亏损-0.47%。然而,最近三月和一月的阶段性增长仍然显著。

从持有人结构来看,截至2021年6月30日,招商CSI白酒指数基金持有4500万股,占总份额的0.10%,个人投资者持有443.07亿股,占总份额的99.90%。

半年报显示,截至6月底,招商CSI白酒指数A持有人数为984人。

9万户,招商中证白酒指数C持有人户数为40.51万户,二者合计超过千万户。

除了招商中证白酒指数基金,曹春林管理的创金合信碳中和、焦巍管理的银华富利精选C、蒋鑫管理的鹏华产业升级等也均在近期开放了申购。

在基金限购和放开申购并存的情况下,投资者应该如何操作呢?

对此,有投资者将明星基金限购看作择时信号,很容易对后市表现感到担忧。

当然,在机构眼中看来,限购则是一个良性循环,据某机构市场部负责人表示,不排除投资者会有这种担忧,基金限购可能是因为基金经理已经意识到持仓标的估值较高,未来风险会越来越高,通过主动调控基金规模来避免基民过度参与。

与此同时,前海开源公用事业股票基金经理崔宸龙也建议,投资者还是需要理性看待市场,如果坚定看好,则长期持有。同时需要关注基金的定期报告,在确定原因的前提下,再做自己投资的判断。

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