本文作者:理财投资网

嘉仓腾讯控股、Hikvision、伊利股份

理财投资网 2022-01-23 13:26

010-21 2010年1月21日0点刚过,公募基金E基金副总经理张坤全面披露了2021年第四季度报告,其职务也随之揭晓。

整体来看,张坤在2021年第四季度进一步提升了股票仓位,但一定程度上分散了仓位集中度。

十大尴尬股中,腾讯控股(00700。香港),Hikvision (002415。SZ)和伊利(600887。SH)均被张坤增持,高端白酒股成为增持重点。

此外,受业绩低迷、产品限购等因素制约,2021年第四季度张坤在管基金总规模进一步萎缩,但总量和区间均较小。

腾讯控股成为最大的尴尬股。

e基金蓝筹精选是张坤管理的四只基金中规模最大的。截至2021年末,基金资产净值为676.23亿元。基金持股的变化具有一定的代表性。

2021年第四季度报告显示,E基金期末蓝筹精选前十大尴尬个股仍为腾讯控股、Hikvision、LU ZHOU LAO JIAO股份有限公司(000568。SZ),贵州茅台(600519。SH),五粮液(000858。SZ),洋河(002304。深交所)和香港联合交易所(00388。香港)

e基金蓝筹精选四季报十大尴尬股

其中,张坤在2021年三季度减持腾讯控股5.91%后,四季度大幅加仓7.61%,该股跃升至E基金蓝筹精选中最大尴尬位置。

不仅如此,E基金优质企业三年持有、2021年底E基金优质精选混合的最大尴尬股,也是腾讯控股。可以看出,张坤看好这只股票。

此外,Hikvision还从张坤获得2.42%的微涨,成为E基金蓝筹精选和E基金优质企业三年持有的第二大尴尬股。

上述两只基金的十大尴尬股中,另一只由张坤加仓的伊利股份,在2021年第三季度并未改变张坤的持仓,但到了第四季度持仓增加了9.43%。

高端白酒股全部被张坤抛售。2021年第四季度,泸州老窖股份有限公司、贵州茅台、五粮液、洋河四大白酒龙头均被张坤大幅减持。E基金蓝筹精选减持幅度分别为16.93%、15.34%、9.27%和5.48%。但以上四只股票在E基金的蓝筹股选择中,仍被列为第三至第六大尴尬股。

平安银行也在2021年第四季度被张坤抛售。E基金蓝筹精选单季度减持6%,E基金优质企业持股3年,单季度减持23.26%。不过,该股并未跌出E基金蓝筹精选的十大尴尬股。

2021年末,张坤在招商证券A和另一家银行股港股通的持仓数量与2021年三季度相比没有变化。

两只QDII基金的前十大尴尬股变化较为明显。

易方达亚洲精选的变化是中国物业和;意外险(02328.HK)、万科企业(02202.HK)退出十大尴尬股榜单,阿里巴巴(09988.HK)、康师傅(00322.HK)新进入十大尴尬股榜单。

E基金优质精选基金调整为平安银行(000001。SZ)退出十大尴尬股榜单,洋河股份新进入十大尴尬股榜单。

要做好投资,更重要的是盯着球场,而不是积分榜。

值得注意的是,张坤拥有“公募一哥”的称号,但他在2021年的表现并不是很突出。即使在a股市场全面反弹的2021年第四季度,他管理的四只公募基金也未能获得正回报。

受此影响,2021年末张坤总规模较2021年三季度末进一步缩减38.13亿元,由三季度末的1057.48亿元缩减至1019.35亿元,缩减幅度为3.61%。

张坤管理的基金规模的变化

关于自己的投资策略,张坤在E基金《蓝筹精选季报》中写道,2021年第四季度,该基金小幅加仓,调整结构,增加科技等行业配置,减少金融、医药等行业配置。个股方面,我们依然持有业务模式优秀、行业结构清晰、竞争力强的优质公司。

张坤进一步表示,2021年12月中央经济工作会议强调,以经济建设为中心是党的基本路线的要求,中国经济和企业本身蕴藏着相当大的潜力。因此,他认为目前经济下行压力只是阶段性的,他对中国经济的长期前景依然保持乐观,坚信中国经济实力最终会达到发达国家的水平。

在这种情况下,我们认为一批优质的公司可以为客户创造价值,提高整个社会的效率和生产力,同时有能力不断为股东创造自由现金流。张坤坦言,2021年,这些公司的部分股价落后于市场,但他始终认为,要做好投资,更重要的是专注于比赛,而不是积分榜。

张坤承诺,将认真审视投资组合中企业的基本面,选择竞争力突出、长期逻辑确定性高的企业长期持有。

经过2021年的估值消化,一些优质企业的估值变得有吸引力。在3-5年的维度中,企业业绩增长的高概率会投射到其市值的增长中。张坤判断。

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