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近五年中国ESG基金爆发式增长

理财投资网 2022-01-23 13:26

近五年来,中国ESG基金碳中和热潮的爆发式增长,为中国资本市场高度关注的ESG投资进一步发展提供了契机。目前,ESG投资逐渐成为国际范围内的主流投资方式,越来越被国内投资机构采用和应用。2021年,中国ESG市场规模将比2020年翻一番。近日,中国程心绿金《2021ESG年度发展报告》(以下简称《报告》)的发布表明,近五年来ESG基金备受市场追捧。仅2020年实际规模较发行规模略有下降,其他年份风险水平略低于整体市场,整体表现较好。003010总结并给出ESG投资建议。在未来的投资中,可以考虑建立一个ESG概念下的企业估值框架,将ESG作为企业估值中的一项成本费用,进而评估企业在ESG风险测试下的估值水平。ESG基金的回报和风险正在改善。截至2021年11月底,我国共有151只ESG公募基金(A、C股以同一只基金计)。按基金主题划分,包括ESG主题、低碳与碳中和主题、新能源主题、环保主题、可持续发展、公司治理等符合ESG理念的主题基金。

从基金发行数量来看,2019-2021年成立的ESG基金增长较快;ESG基金规模在经历了2012年至2015年的高速增长后出现下滑,并在2019年至2021年爆发式增长。在发行规模上,发行后已经成长为现在的市场规模。

ESG主题债券强势。中新绿金认为,ESG主题债券包括绿色债券、蓝色债券(主要涉及海洋环境保护和经济发展协调)、可持续发展债券、可持续发展挂钩债券和社会债券,整体发行规模不高。据《报告》统计,自2016年绿色债券首次发行以来,规模不断扩大。总的来说,绿色债务的年发行量在逐渐增加。除绿色债券外,其他ESG主题债券仍处于探索阶段。ESG在固定收益领域的地位日益提升。

ESG的投资理念不断传播,投资规模不断扩大。《报告》认为,投资者应建立ESG理念下的企业估值框架,将ESG作为成本费用纳入企业估值,进而评估企业在ESG风险测试下的估值水平。同时,将可量化的ESG指标纳入企业的综合考虑,可以观察到企业在未来发展中可能面临的风险。随着机构投资驱动的ESG投资和企业ESG需求的增加,上市公司和债券发行人的ESG管理水平将进一步提升。在企业ESG表现方面,多层次资本市场的健康发展很大程度上取决于两个主要参与者,即企业和机构投资者。作为资本市场的基石,上市公司和债券发行人的发展在很大程度上决定了整个行业乃至整个经济未来的发展方向,而机构投资者的行为则直接影响着公司行为和治理绩效,对促进企业提升ESG管理水平、增加上市公司和债券发行人在资本市场的吸引力具有重要作用。特别声明:本文内容仅供参考,不引起任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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