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2021年5家上市保险公司收2.5万亿保费

理财投资网 2022-01-23 13:28

2021年有5家上市保险公司收取了2.5万亿保费

近日,前五大a股上市保险公司均披露了2021年保费成绩单,合计收取保费2.5万亿元,同比微增0.03%,勉强维持正增长。保费增速呈四升一降趋势,其中平安(53.550,0.15,0.28%)实现保费收入7603.33亿元,同比下降4.64%。中国人寿(29.540,-0.22,-0.74%)、PICC (4.720,-0.07,-1.46%)、中国太保(28.210,-0.28,-0.98%)和新中国人寿(40.010,-0.52)在二级市场上,2021年保险板块持续下跌,整体跌幅接近40%。不过,券商机构普遍认为,当前板块估值已处于历史低位,且行业最差时机即将过去,看好中长期配置价值。个人保险新订单和新业务在压力下的价值被拖累。先来看看寿险业务的表现。2021年全年,中国人寿实现保费收入6200亿元,排名第一。中国平安人寿紧随其后,保费收入4570.35亿元;CPIC、新中国人寿、PICC寿险保费收入分别为2096.1亿元、1634.7亿元、968.47亿元。从保费增速来看,5家寿险公司的业务呈现四升一降的趋势,其中,新中国人寿以2.48%的同比增速领跑,中国人寿、PICC人寿、CPIC人寿分别增长1.16%、0.69%、0.55%。中国平安人寿保险公司的保费增长率下降了4%。寿险保费由续保保费和新单保费组成。新保费反映了保险公司当前的业务发展情况,是观察保险公司经营状况变化的重要指标。从新单保费增速来看,2021年中国平安人寿新业务保费收入为1154.1亿元,同比下降2.84%,去年同期为-19.8%,增速差距同比缩小。中信建投分析师赵冉(28.160,-0.22,-0.78%)认为,一方面与去年12月的低基数有关;另一方面,虽然平安今年人力大幅下降-35%左右,但新订单增速缺口好于人力增速缺口,开业符合预期,预计与公司渠道改革成果逐步显现、保险产品市场需求逐步恢复有关。赵冉预测,2022年,平安新订单的增速将呈现出较高的回升和改善概率。国泰安非银行分析师刘新齐(18.370,-0.17,-0.92%)认为,对上市保险公司贡献较高价值的个人保险新增订单和续保面临压力,其中新增订单的渠道影响力因供需错配而减弱,渠道能力的短期提升并不等于人力规模的下降。续保业务受制于以往保单质量不佳,低质量代理人流失伴随自保产品退保,预计对上市保险公司全年新增业务价值产生较大负面影响。开源证券公司高朝表示,2021年上市保险公司寿险业务整体表现较弱。同时,考虑到寿险转型进度慢于预期,健康险受需求释放和普惠产品冲击,代理人规模减少但质量没有明显提升,其预估新业务价值率低于此前预期,或等于2021年中期报告,拖累2021年新业务价值表现。平安证券的王认为,2022年开门节奏将回归常态,人力、基数、监管的影响都很大。预计新订单的增长将面临压力。2月基数高点后,3月溢价可能修复。刘新齐指出,在惠民保险和互联网保险的冲击下,重疾需求大幅减弱,而在2021年同期超高的重疾炒作基数影响下,2022年NBV承受巨大压力。寻找

车险保费数据显示,由于车险综合改革,2021年三家财险公司的车险保费均有所下降,PICC宝洁的车险保费;c保险、平安财险、CPIC财险分别为2552.75亿元、1888.38亿元、918亿元,同比分别下降3.9%、3.73%和4.05%。然而,平衡车险和非车险的业务结构成为了财险公司的主要转型目标。从非汽车保险业务来看,PICC宝洁;c保险除信用保证保险外,其他险种保费收入整体上升,同比仍在下降。其中,货运保险费收入为48.14亿元,同比增长26.5%;意外及健康保险保费收入为806.91亿元,同比增长21.9%;农业保险保费收入为426.54亿元,同比增长19.3%;责任保险费331.32亿元,同比增长16.4%。CPIC房地产公司意外险2021年非车险业务同比增长16.9%,成为保费规模增长的主要动力;平安保险公司;c公司2021年非汽车业务收入为585.9亿元,同比减少近20%,但意外和健康保险收入同比增长32.6%。胡翔指出,车险与非车险同频共振的财险公司稳定了竞争格局,扩大了龙头保险公司的优势。车险综合改革一年后,保费收入同比增速明显提升,而非车险保费继续快速增长。中长期来看,规模效应将进一步加强,龙头保险公司有望凭借费率、渠道、品牌等优势,进一步扩大利润率,强化竞争。

壁垒,跑赢同业。  西部证券(7.880, 0.00, 0.00%)分析师罗钻辉亦认为,财险方面,车险需求相对确定,随着部分中小险企逐步退出市场,预计头部险企的市占率及综合成本率有望在2022年实现优化,车均保费稳中略升,保费收入有望恢复稳健增长态势。非车业务方面,融资性信用保证险逐步出清,头部险企政策性产品有望实现承保盈利,预计意健险、责任险等产品仍将保持稳健增长。  二级市场方面,2021年全年,A股市场保险板块持续走低,整体跌幅近4成,大幅跑输上证指数,在众板块中垫底。具体来看,中国平安、新华保险、中国太保、中国人保、中国人寿跌幅分别为40.48%、31.28%、26.9%、26.9%、20.29%。  高超表示,当前保险板块估值和预期均在历史低位,具有防御属性,长期看寿险转型任重道远,后续关注队伍规模下行速率及质态改善情况。  回溯保险股价的演变历史,赵然认为,2017年后的负债端新业务价值同比增速与险企累计增速契合明显,当前负债端基本面仍处改革中、当期业绩承压,是导致险企内含价值处于低位的重要原因,随着上市险企负债端基本面改革的推进,业绩表现拐点的出现将成为保险板块反弹的核心影响因素。  东吴证券(8.450, -0.15, -1.74%)分析师胡翔认为,短期内,2022年开门红动力不足,行业供需严重错配,负债端低迷情况修复滞缓;长期来看,伴随行业逐步重构、康养需求日益旺盛,行业将走向发展与增长的良性循环,资产、负债两端有望获得趋势性改善。 特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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