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长鑫基金5只基金2021年跌幅超10%

理财投资网 2022-01-27 13:26

00-1010 2021年,a股消费和医药板块的持续下跌,导致不少基金收益遭受损失。从长鑫基金去年产品的业绩排名来看,下跌超过10%的5只基金中,跌幅最大的是长鑫消费升级组合C和长鑫消费升级组合A,均超过22%。他是现任基金经理,也是公司副总经理兼投资决策委员会执行委员安贞。

副总统坚持大消费,2021年下降超过22%。

说起安芳,熟悉长鑫基金的人都会很熟悉。上海复旦大学数量经济学研究生,2006年毕业后进入证券行业,在申万研究院从事战略研究工作至2008年。2008年11月加入长鑫基金管理有限公司,历任战略研究员、基金经理助理、研发部副主任、研发部主任。2011年10月至今,任公募基金经理。虽然他在2015年至2016年间进行了私募,但他于2016年9月重新加入长鑫基金,此后继续管理基金公募。就这样,他管理基金10多年,现任长鑫基金副总经理、投资决策委员会执行委员。

根据安贞之前的介绍,一开始他也很喜欢高增长的行业,不喜欢消费行业的增速。2011年下半年开始投资的时候,最初关注的是增长,只关注收益,不太关注风险。但通过研究长期牛股的驱动因素和专注于价值投资大师的理论书籍,再加上私募基金专注于绝对收益的经验,我逐渐开始明白,不应该关注投资组合可能的涨幅,而应该关注目前投资组合的风险收益比,这也是安云此后一直坚持重仓龙头公司的原因。然而,在过去的2021年,食品、饮料、医药、生物等大消费板块的持续下滑,让安贞管理的众多基金受到严峻考验。

根据长鑫基金2021年产品的业绩排名,5只基金全年跌幅均在10%以上,其中安贞管理的长鑫消费升级组合C和长鑫消费升级组合A以22.56%和22.09%的跌幅垫底。可惜的是,这只成立于2020年11月4日的基金,并没有让持有人高兴多久,很快就迎来了2021年的连续下跌。截至2022年1月20日,A/C股累计净值仅为0.7858元和0.7804元,累计跌幅超过23%。

起初,安云单独管理基金,2021年6月30日起,刘亮和安云共同管理。数据显示,刘亮是投资领域的新人。先后在长鑫基金、上海摩根基金担任研究员。2017年5月,他重新加入长鑫基金管理有限公司,担任基金经理助理,2019年8月,他仅担任基金经理两年多。

长期消费升级混合型基金经理变动列表

从长鑫消费升级前公布的季度尴尬股来看,2021年一季度,基金持仓主要为消费股和医药股,白酒板块备货较多。到当年第二季度,前十大尴尬股虽然略有变化,但仍以医药和食品饮料股为主。2021年第三季度,十大尴尬股新出现在万泰生物、中国豁免、科沃斯。剩下的尴尬股依然是无锡药明康德、重庆啤酒、无锡药明康德、陈光文具、安晶食品、迈瑞医疗等。虽然其去年第四季度的季报并未披露,但其下滑主要受医疗及医疗行业的影响。2022年医药指数持续下跌,导致1月20日收盘,新年净值继续下跌6%以上。

安贞在去年三季报中表示,从年中开始,整个消费板块发生了重大调整,经历了扼杀估值、担心抑制高端消费、近期消费数据疲软等政策。各方的负面因素使得市场对整个消费领域持悲观态度。我们认为,当市场悲观情绪蔓延时,是冷静布局消费带的窗口期。我也坚信,核心是看好两个方向,一个是长坡厚雪的医疗服务,另一个是新兴中产阶级对新生活方式的追求,也是消费热潮不好的时候我们依然牢牢守住的赛道。

但在安贞的管理下,长鑫内需增长混合A和长鑫内需增长混合E去年也分别下跌了9.56%和9.55%,今年跌幅为9.16%。尴尬的股票仍以白酒和医疗服务为主。

量化投资部主任预测,重仓白酒股结构性行情失败。

除了老将安允,左金宝也是老将。左金宝于2010年7月加入长鑫基金管理有限公司,从事量化投资研究和风险绩效分析。现任量化投资部主任、投资决策委员会执行委员。他自2015年3月起担任基金经理,至今已工作六年多。但他管理的长鑫消费精选量化股票A去年也经历了15.22%的下跌。截至1月20日,其2022年跌幅已达到7.52%。

长鑫消费精选量化股A去年三季度在山西汾酒、泸州老窖股份有限公司、无锡药明康德、东方财富、志飞生物、五粮液、康龙花城、中科创达、金世元、洋河持仓较重,食品饮料板块较为集中。相比二季度十大尴尬股,白酒股数量有所增加。第三季度报告中的声明也解释了原因。左金宝表示,三季度整体消费板块偏弱,疫情反复叠加淡季影响,终端需求无法释放,市场对业绩预期偏保守。但随着消费旺季的到来,以白酒为代表的大消费行业在三季度估值消化后,正在提升投资性价比。

展望市场前景

,左金保认为,消费板块在四季度大概率会有一轮结构性行情。从反馈回的草根调研数据来看,假日期间白酒经销商积极铺货打款,动销情况比较乐观。考虑到一线白酒的估值已经得到了明显的消化,二三线白酒的业绩增速也有较大的预期,食品板块经过半年的去库存后,社会库存已经处于低位,后期食品饮料的表现值得期待。从长期来看,核心龙头标的无论是行业发展前景还是品牌壁垒都无忧,目前悲观情绪已充分反应,市场逐步消化,股价低位反而给予了长期布局机会。我们将精选大消费领域估值合理且盈利改善的优质个股构建投资组合,以期为投资者获取长期稳健的相对收益。

但事实是,去年四季度虽然消费指数出现反弹,但长信消费精选量化股票A的业绩继续下跌了3.45%,进入到2022年跌势依旧。

长信消费精选量化股票A阶段涨幅

刘亮管理的长信多利混合A在去年三季度重仓火星人、万泰生物、科沃斯、通策医疗、中国中免、康龙化成、海容冷链、青岛啤酒、东阿阿胶、海信视像。医疗服务行业个股成为明显特点,这显然是受到了安昀的影响,但这样的布局让其在去年下跌了14.75%,今年内继续下跌5.94%。此外还有长信全球债券(QDII)在去年也下跌了11.55%,但其主要重仓债券,股票资产占比较低。

长信多利混合A阶段涨幅

根据中国经济网记者了解,长信基金管理有限责任公司成立于2003年,但一直以来其管理规模增长并不快,2018年后,在市场整体表现强劲的影响下,其规模才出现相较此前的明显增长,但直到2020年四季度才突破千亿元,不过最新的数据显示,也仅为1144.54亿元。和同期成立的多家基金公司相比,长信基金的规模已经远远落后,如成立于2003年的广发基金,截止2021年三季度末,管理规模已经达到10674.10亿元,兴证全球基金管理规模达到了5343.42亿元。

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