本文作者:理财投资网

被人为因素提高的量化投资还需良好的心态对待

理财投资网 2022-02-20 13:23

  

  证券日报新闻记者 余胜良

  最近一个量化基金商品减仓做到40%的新闻报道传来,让人对量化投资造成了猜疑。从极高盈利掠取者,到市场失败的人,量化投资迅速坐了一次坐过山车。实际上,量化投资做为市场项目投资的一种方法,有其优势但也不适合夸大其词。

  近期2年量化投资宛如股市投资黄冠上的耀眼明珠,闪闪发亮夺人目光,上年年底乃至传来有量化投资主管得到5000万余元奖励金。上年后半年股票市场放量,一度被觉得是量化基金经营规模扩张而致;市场有专业抢股票涨停板的资产发觉难以实际操作,经常遭受“急跌”,也被讲解为量化投资变成敌人盘,相反收种了这种“敢死队电影”。但实际上连续涨停的个股也许多,量化分析的市场危害被人为因素提高了。

  量化投资从大量市场交易数据信息中找寻规律性,运用买卖实体模型,降低领导者的错判,这也是其显着优点。人的大脑在考虑到问题上面有一定局限,不太可能考虑周全,而人工智能则去除了人的大脑思维方式的局限,已经有超出人的大脑之势。当中国围棋顶级高手被人工智能击败,设备深度神经网络变成实际,那麼人工智能的这个优点,在项目投资行业也是有使出室内空间。

  人工智能根据很多买卖,多元化投资,根据各种各样交易策略,尝试得到超额收益,这实际上便是期待钻市场空档。股票价格是多种信息内容充足展现后的博奕結果,量化投资必须展现出远远超过市场的技术性工作能力,才可以获取超额收益。

  自然,投资人都想取得超出股票大盘上涨幅度的盈利,但仅有极少数能做到。伴随着量化投资增加,相互之间中间也是有市场竞争,交易策略单一化比较严重,量化投资可能发生适者生存。

  项目投资上有一个着名实例。股神巴菲特和一个金融衍生品打赌,看谁在10年以后的盈利会更高一些,結果标准普尔500指数型基金在10半年度得到7.1%的年化收益。而美国华尔街的知名私募基金经理优选出的5只金融衍生品,仅得到2.2%年化收益。金融衍生品把握了各种各样专用工具,却依然跑不赢股票大盘,证实勤快和经常买卖不一定出考试成绩。

  量化投资是以历史记录中搜索规律性,但买卖数据信息仍在不断地造成,规律性也在常常转变,一段时间的交易策略取得成功,在下一个环节很有可能就没那麼金光。投资分析师预测分析常常错误,人工智能也将这般。决策市场的要素过多,可变性也过多,博奕中参杂的心态,通常难以捕获。上年9月量化分析逐渐发生减仓,九成千亿量化分析私募投资发生亏本,这表明量化投资绝大部分或是受市场上下。因而,对量化投资,或是良好的心态对待为好。

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