本文作者:理财投资网

管理费超1400亿同比增超50% 公募年报“马太效应”明显,两家持续亏损、国有大行子公司“四升一降”

理财投资网 2022-04-03 13:23

  公募基金行业规模突破26万亿大关,头部基金公司经营业绩也实现“加速跑”,但仍有个别中小公司为实现盈利还在努力。

  从当前已披露盈利情况的基金公司来看,净利润“20亿俱乐部”翻倍增长,而作为公募市场重要组成部分之一的银行系公募也频传喜报。

  财经网金融通过多方了解,公募基金行业竞争日益激烈,差异化竞争逐渐成为中小基金公司发力的方向。2021年A股市场经历演绎结构性行情,但整体基金总利润下滑明显,对于2022年预期会有增速下降准备。

  “如果下半年没有出现全面的系统性行情,业绩下滑将会是大概率事件。”华南某大型公募基金市场人士感叹道。

  管理费收入首突破千亿元大关

  2020年,基金规模实现历史性跨越,基金管理费收入也出现较大幅度的增长。

  2021年,又是公募基金高速发展的一年,基金公司管理费收入大幅提升。据天相投顾统计,去年基金公司管理费收入首次突破千亿元大关,达1416亿元,较上年同期的931亿元大幅增长52%。

  日前,中国基金业协会公布公募基金2022年2月份市场数据,138家基金管理公司资产净值合计26.34万亿元,再刷新历史新高。

  引人注意的是,公募头部公司的优势继续扩大。3月31日,天相投顾统计的2021年公募基金年报数据显示,2021年基金管理费收入达1416.39亿元,首次突破1000亿元,较上年增加485.27亿元。

  从基金公司角度看,2021年多家基金公司管理规模的激增,管理费收入都赚得盆满钵满。31家公司管理费收入超过10亿元,同比增张55%。管理费最高的5家公募分别为易方达基金、广发基金、汇添富基金、富国基金和华夏基金。其中,易方达基金2021年管理费收入超100亿,广发基金和汇添富基金均超70亿。

  然而,在基金收益良好的背景下,不少投资人却感受“不赚钱”。事实上,去年市场波动较大,基金预期收益对比前一年会有所下降。

  天相投顾数据显示,2021年公募基金整体利润7171.89亿元,较2020年大幅降低,同比减少63.73%。其中,债券、货币、混合、股票、FOF、封闭式基金这6大类实现盈利,只有商品型、QDII两类基金出现亏损。

  “对于投资者来说,不要仅仅因为基金经理的过往业绩或者一味追求热点去做投资决策,过往业绩仅仅是评判基金经理的一个维度,还应从其投资理念、投资策略、市场趋势等方面进行了解,并坚持长期持有。”北京一家公募内部人士对财经网金融如是表示。

  “马太效应”在行业中愈发明显

  随着公募基金2021年年报基本披露完毕,去年绝大多数公募“吸金”能力进一步增强。“20亿俱乐部”也在数从2020年的3家增长至6家。其中,易方达基金2021年实现净利润45.35亿元,继续稳居净利润榜单首位。紧随其后的是,汇添富基金和工银瑞信基金,净利润分别为32.63亿元和27.94亿元。

  另据不完全统计,截至3月30日,在已披露2021年业绩的36家公募基金公司中,有2家扭亏,2家续亏,3家净利润下滑。

  年报显示,2020年遭遇净利润亏损的浙商基金、中海基金在2021年度实现“扭亏为盈”。但仍有部分小型基金公司经营情况不乐观,南华基金、方正富邦亏损幅度进一步扩大。

  截止报告期末,2021年南华基金实现营业收入2585.46万元,净利润-2846.85万元,同比下降143.62%。截至2021年12月31日,南华基金总资产1.21亿元,净资产1.08亿元。值得一提的是,2016年成立以来,南华基金一直亏损,且去年亏损最大。

  同样情况,方正富邦基金遭遇净利润连续亏损五年。2021年度,方正富邦基金实现营业收入1.81亿元,同比增长36.63%;净利润却亏损1990.92万元。

  引人注意的是,银行系基金公司在2021年保持了整体稳定增长态势。近两年公募基金大力发展,银行系基金管理公司合计规模占比超20%,显然已发展成为了公募基金行业的“巨头”。

  梳理年报数据,工商银行(601398)旗下的工银瑞信基金公司资产规模和净利润均大幅领先于其他国有大行旗下基金公司。工银瑞信基金仍处于银行系基金公司中的龙头地位。2021年末,管理资产总规模 1.72 万亿元。总资产176.27亿元,净资产140.92亿元,全年实现净利润27.94亿元,较2020年19.73亿元的净利润增长41.61%。

  农银汇理基金2021年全年实现净利润6.48亿元,同比增长51.76%,增速保持首位。

  交银施罗德管理规模 5,473 亿元,较上年末增长 61%。2021年全年实现净利润 17.86 亿元,同比增长 42%,净利润创成立以来最高纪录。

  建信基金2021年全年实现净利润11.55亿元,同比增3.22%。而中银基金2021年全年实现净利润10.26亿元,同比下降2.66%,也是唯一一家出现下降的大行系基金,五年内四次净利润下滑。

  实际上,相比同类大行系公募,建信、中银基金表现乏善可陈,更是被股份行公募基金反超。

  “目前行业马太效应显现,但并不意味着中小基金公司就一定没有机会发展壮大。持续创新、差异化竞争很重要。但要实现这个目标,最根本的还是要锻造以主动管理为核心的投资管理能力,这也是基金公司的核心竞争力。”该华南某大型公募基金市场人士对财经网如是表示。

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