本文作者:理财投资网

请接受八条年底买基金的建议!

理财投资网 2021-12-31 14:19

00-1010 2021年基金有多热?

规模打破了25万亿的历史新高。从2017年12月底的不足5000只到2021年11月底的9000只,规模也从11万亿元到25万亿元,一步一个脚印,公募基金完成了它的辉煌转型。

来源:中国基金业协会,截至2021年11月底。

程若搜基金的常驻嘉宾。今年基金被频繁搜索,人民群众的人气也在不断提升。起起落落总会影响微博的热搜心。

11月连续三天登上热搜榜。

Ers,你安排好基金新一年的投资计划了吗?请接受这八点建议!

01

不要只看短期排名买基金!

很多新手第一次买基金,可能是从排行榜开始。在各种网站上,看看过去一年净值的涨跌,哪个先来哪个就全进去了。但是短期排名可靠吗?

如果选取2017年不同类别排名靠前的基金,统计2021年上半年的排名,我们会发现这些优秀的基金在未来几年很难保持稳定的业绩和排名。因此,仅参考历史排名很难准确衡量一只基金产品的中长期投资价值。

近几年2017年全市场收益率前十大基金排名统计

资料来源:Wind,基金定期报告,截至2021年6月30日。基金过去的业绩并不表明其未来的业绩,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩的保证。

还有一种说法是“千万不要买首页的基金”,因为如果被基金排名误导,在市场的火热阶段,一买就很容易在高位“站岗”。一年左右的短期业绩排名变化较大,不能完全反映基金经理的长期投资能力,尤其是在今年这个极度分化的市场,差异更为显著。

偏股型基金往往更谨慎,阶段收益更高,市场总是有起有落。你不妨花更长的时间,相信时间的力量,通过波动等待花开。

02

不要盲目追热点,旧的赎回,新的频繁买。

“顺周期行业全线暴涨”——买下它,“阿姨叔叔们开始买新能源”——买下它,“大V看好白酒”——买下它,你往往会在山顶上买下自己。

近几年股市整体盈利效果显著,要么是存在良好的结构性行情,要么是大量基金表现优异,因此爆款新基金频频爆款热门话题。投资者热情如此之高,以至于担心错过上车的机会,他们忍不住去了热门的新基金。

不过任何热度都是有时效性的,每年的行业增长排名也没有规律可循。从大类资产到市场风格,没有单一资产能够持续胜出。

来源:Wind,2020年12月31日。各种资产的历史回报并不能预测未来的表现。

热点市场的利润主要来自于通过深入研究抓住机会,而不是靠“追”。频繁追逐热点对于资金来说,成本不低,没有基于分析研究盲目追逐热点。不如选择一个长期前景好的赛道,委托给自己信任的基金经理。

03

不要只看基金单位净值买基金。

很多新手买基金会用平时买菜的思维来看哪个净值最低,认为价格低的更容易涨,赚的更多。其实用这种习惯性思维买基金也是一种误解。

作为一种组合,基金的净值取决于股票和债券等资产的整体价值。一般来说,基金的累计净值主要与这两点有关:

操作:基金投资管理操作能力越好,基金净值越高;成立时间:基金运行时间越长,可能的净值越高。如果基金经理的主动管理能力足够强,大部分投资资产都能赚钱,那么基金净值可能会继续上涨。公开发行基础

金优秀的基金经理及背后投研团队,具备超越普通投资者的决策能力、风控能力和信息优势,有望及时捕捉市场机会、不断地发掘优质股票、调整持仓,获取超额收益。

有的基金拆分或者分红时,净值就会不可避免的降低,如果这时候仅以净值作为参考,可能就就会错过好基金~

04

切记不要满仓操作,押注投资!

初入股市的新人,多半会自信满满,喜欢满仓操作押注式投资一两只股票。延续这种思维,买基金的新手也容易犯这个错误。满仓操作本身并不是绝对错误的,比如,2005年股权分置改革试点启动后,经过长期熊市,市场预期已逐渐反转,在A股998点的时候满仓操作,犯错的概率大大降低。

然而,多数情况下,我们面对的是一个瞬息万变的市场,我们很难踩准所谓的市场节奏,低点买高点卖。格雷厄姆说,“牛市是普通投资者亏损的主要原因”。因为牛市容易让人弱化风控加大杠杆,一不小心就吃大亏。

对于普通投资者来说,对市场缺乏准确感知的情况下,定投基金是一个比较理想的选择,或者分批买入基金,不急于一次性完成买入。同时,在基金品种的选择上,也应适度分散,建立合理的组合,应对非系统性风险。

05

基金不要买太多!

一些投资者起初抱着“鸡蛋不放在一个篮子里”的想法,杂乱无章地买了几十只上百只基金的大有人在,美其名曰资产配置,分散风险。但可能大部分持仓都是“一家人”,底层资产雷同,同涨同跌,完全不能起到分散风险的作用。

据晨星公司的一项研究,持有随机选择的股票型基金超过4只后,就不会明显地降低风险,如持有10只以上基金,组合风险的下降越来越有限。

资料来源:晨星投资者

最后鸡蛋是放在不同的篮子里,可篮子全放在一个货架上了,货架一倒,灰飞蛋灭。

因此,分散投资的目的是分散非系统性风险,基金组合产品之间的底层资产应具有一定互补性。比如,一般可以持有四五只基金,搭配不同类型不同风格的产品,比如偏股型基金和偏债型基金搭配,再适当配置货币基金应对日常急需资金。

06

基金≠股票,不要总想做波段

投资中还有一种症状叫做“多动症”,也就是我们常说的频繁交易。很多人把基金当股票炒,天天盯盘,设定某些指标频繁买卖,而过度频繁很容易变成了“追涨杀跌”。

事实上,投资中择时并没有想象中那么重要。如下图所示,无论是散户、还是机构投资者,择时收益都为负,但机构投资者通过选股,仍然实现了较为可观的整体收益。

退很多步来讲,即便高低点判断都是对的,还要关注来回的摩擦成本和巨大的心理成本,比如场外基金的申赎费用等,持有不足7天的赎回费可能高达1.5%。

相反,如果我们坚持耐心持有,躺平不动,可能会收获意想不到的馈赠:

统计混合型基金指数2011-2020年持有时长与正收益的关系,发现持有时间满5年,正收益占比为100%,且复合平均年化收益就可以达到10%左右。

数据来源wind,混合型基金指数测算区间2011-2020,以任意起点滚动持有期计算正收益占比和平均年化收益率,历史业绩不代表未来,仅供参考。

08

弱市不要随意中断定投!

有的投资者会在不看好市场的时候中断定投基金的计划,试图避开下跌区间,赚市场上涨的收益。但这种操作事实上背道而驰,定投的秘诀在跌时多买,累积更多低价份额,市场上涨时博取更高收益。

没有人能预估市场底部具体在哪里,所以每一次暂停定投,都可能停在本可以低吸筹码的底部区域。错失低吸的筹码之后,定投盈利之路也将变得更加漫长。

错过上证指数不同上涨月份后收益表现

数据来源:Wind,中信证券,指数成立以来(1990/12/19)截至2021/3/15

投资是逆人性的事,基金投资也要学会逆向思维,历史经验表明,只要经济持续向好,每一次短期剧烈波动最终都会回归到正常的长期发展轨道弱化择时的定投,更有机会收获市场的平均回报。

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