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“固定收益”增加收益的利器引发市场预期

理财投资网 2022-01-10 14:19

“固收+”增收利器引发市场期待

在2021年动荡的市场下,行业轮动加剧,风格剧烈变化,“上一层楼”难以获得超额收益,“基金”因多重优势受到市场追捧。

综合和Choice数据显示,2021年“固定收益基金发行规模超过5000亿元,是2018年的15倍。

据了解,“固定收益”作为基金的一种,是以“固定收益”为基础的,即以这种投资策略运作的基金往往将大部分资产投资于债权等固定收益资产,争取稳定的基本票面收益;”“意味着这类管理者会寻找各种策略来增加基金产品的整体收益。典型的策略包括将一定比例的资产投资于风险资产,如股票和可转换债券。

具体来说,“固定收益”基金多指有权利的债基,如一级债基、二级债基、QDII债基、部分债混合。由于二级债基和部分债混合能够全面综合地运用各种资产配置工具,成为“固定集合”的主要产品形态。

数据显示,近5年(2017 -2021年)“固定收益”的典型代表——偏债混合型基金指数年化波动率仅为3.94%,而沪深300的年化波动率为18.57%。从最大回撤来看,沪深300达到-32.46%,是前者的十倍多。

拉长时间线,“固定集合”确实是波动小、回撤幅度小的产品,有望穿越周期。

从业绩来看,2021年市场上90%以上的“固定收益”基金实现了正回报,平均回报率超过5%,其中30%以上的年回报率超过20%,这让很多去年购买“固定收益”基金的市民大呼“向真”。

Choice数据显示,2021年,华商丰利增强型固定债券C和田弘田丽债券(LOF)E的年化收益率均超过40%。此外,E基金的新盈利混合A和田弘宏丰增强回报债券C的年化收益率也超过30%。

在基金层面,2021年,华夏基金旗下4只“固定收益”产品在同类业绩中排名前30。具体来看,华夏巨力和华夏双债2021年收益分别提升11.76%和9.21%,均位列一级债基业绩前30名;永康天府和华夏泛泰2021年的收益分别为20.15%和13.05%,均位列偏债混合型基金业绩前30名。

事实上,自2002年10月华夏债券(一级债基)布局以来,华夏基金深耕“固定收益”领域已近19年,具有丰富的投研经验。

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