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反市场“抄底”?新能源基金遭遇开门停电

理财投资网 2022-01-10 14:19

逆市“抄底”?新能源基金遭遇开门黑

24亿基金不怕基金净值大跌,逆势逢低。

近期新能源板块表现不佳,不少重磅新能源基金出现大幅回调。从ETF来看,今年迄今跌幅前十的ETF中有9只是新能源主题基金,其中光伏ETF跌幅最大,累计跌幅达10.4%。24亿资金不怕新能源基金净值大幅下跌。通过购买交易所交易基金,他们将逆势交易。ETF中的认购基金通常被称为“智能货币”,其资金流对市场投资机会和市场投资风险具有一定的指示作用。

新能源基金遭遇开门停电

2022年开始后的第一个交易周,a股连续四天下跌,其中上证指数下跌1.66%,深成指下跌3.46%,创业板指数下跌6.8%。

Wind数据显示,年初至今跌幅最高的a股指数包括航天设备、光伏逆变器、供电设备、盐湖提锂、锂矿等。其中大部分是去年涨幅较高的新能源细分行业,其中光伏逆变器、供电设备和锂矿指数甚至抹去了近三个月的涨幅。

该基金也表现不佳,其中新能源基金表现最差,在社交平台上被频繁搜索,引发热议。

从基金净值来看,很多重磅新能源基金都经历了大幅回调。从ETF来看,今年迄今跌幅前十的ETF中有9只是新能源主题基金,其中光伏ETF跌幅最大,累计跌幅达10.4%。

有基金公司表示,近期新能源基金大幅回调,不仅受到a股整体风格转变的影响,也受到自身行业负面因素的影响。

a股层面:1)市场对今年经济增长有些担忧;2)年初后市场风格转变,资金转仓,去年表现较强的新能源板块出现明显回调;3)在美联储加息预期下,a股成长股受到打压。

行业层面:一是近期市场传言今年不再评估地方双碳指标,只评估增长情况,光伏安装速度可能放缓;二是近期新能源汽车补贴下降,市场担心补贴下降导致需求下降。在2021年新能源汽车增速和渗透率大幅超预期的背景下,对于2022年市场能否持续高增长,存在不同看法。

华泰白锐基金认为,本轮新能源调整更多是资本因素所致,而非基本面原因。年初部分资金出于稳健增长预期或博弈考虑重新配置,加上增量资金不足,导致去年涨幅较大的板块持续调整,新能源板块也被覆盖。类似的情况往年比较常见,这些基金卖出往往都有相应的理由。

逾24亿“聪明钱”逢低买入新能源ETF

一些机构基金不怕新能源基金净值大跌,逆势逢低,大规模认购ETF。

据中国券商统计,截至1月7日,新能源主题ETF中,光伏ETF、新能源ETF、电池ETF、锂电池ETF今年以来的份额均增长超过1亿股,其中作为a股最大新能源指数基金的华泰白锐CSI光伏产业ETF年内增长6.98亿股。粗略统计,年内新能源ETF份额增加17亿。如果按本周均价计算,新能源ETF将使用总额超过24亿元。

对于整个新能源板块来说,虽然这24亿元只是九牛一毛,但它所代表的风向标的意义还是值得注意的。

华泰证券金工团队曾指出,由于ETF需要用“一篮子”股票申请赎回,且资金门槛较高,通过一级市场获得ETF股票的投资者大多是机构投资者,因此,通过一级市场获得ETF股票的投资者多为机构投资者

在新能源板块调整之际,去年排名第一的金鹰国家新兴于1月6日宣布,将解除近两个月来被限制的大规模认购限制。从基金的持仓来看,新能源标的占比很大。有市场分析人士指出,近期新能源板块出现较大调整,部分优质股被错杀。不排除基金经理可以通过配置资金,配置成长空间大的优质公司。

基金如何看待新能源板块的未来表现?

从近期机构来看,都认同新能源的长期增长逻辑没有改变,但短期观点有分歧。

平安基金表示,从交易层面来看,该板块调整的主要原因之一是前期市场关注度和交易量过于集中在新能源赛道,涨幅明显超过市场。考虑到年底风格的再平衡,近期集中调仓是合理的。当前时点,除硅料外,光伏产业链处于历史利润低位,下行波动空间有限。结构优化将提升综合利润水平,包括N型产品、大尺寸占比、海外及储能占比、双玻占比等。新能源汽车行业,预计一季度龙头生产进度与去年四季度持平,淡季不淡,景气度延续,指数回落为未来估值切换提供更多空间。

根据恒生基金的数据,从估值来看,新能源汽车在前期经历了大幅回撤。目前,2022年大部分新能源汽车主流中游制造公司的市盈率集中在25-40倍区间。考虑到行业年均40%-50%的增速,估值处于合理低位,我们将继续看好新能源汽车产业链的中长期投资机会。此外,只要中国“30/60”减排目标不变,中长期

万家基金的刘洋表示,新能源领域正在蓬勃发展。

高,需要在里面精挑细选优质个股,上游的碳酸锂供应偏紧张,行业会有较好的投资机会。中游他表示要更关注扩产企业的业绩释放情况。对下游可以更乐观一点看待,国产新能源汽车各个品牌的崛起带来机会。除此之外,2022年在风光大基地和风电下乡政策的引导下,整个行业需求较好,未来几年景气度都会很高,预计2022年6月之后硅料价格会有比较大的降幅,刺激行业装机量大幅提升。

对新能源板块短期不看好的基金业内人士表示,近期新能源行业短暂快速的回调已经比较充分,但2022年仍面临估值调整的压力,也不排除在行业无序扩张时,面临政策扶持力度减弱的打压,而出现宽幅震荡走势。

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